百胜公司

基本解释

　　百胜并购小肥羊一事又有新进展。1月6日，百胜餐饮集团公布，其以协议计划方式私有化小肥羊集团有限公司的建议获得小肥羊独立股东的批准。按照此前小肥羊公布的退市时间表，小肥羊将于1月12日终止交易，并将于2月2日撤销在香港的上市地位。

　　1月6日，小肥羊在香港举行股东大会，此次股东大会上共有83名计划股东投票赞成私有化决议案，支持率约为98.81%。

　　依据此次方案，百胜集团透过全资附属公司向小肥羊计划股东提出现金收购价每计划股港币6.50元，以及向小肥羊购股权持有人提出以每购股权港币4.39元注销有关购股权。此后，百胜将直接和间接持有小肥羊已发行股本的93.25%。而小肥羊的两位创办人张钢和陈洪凯则将继续作为小肥羊的少数股东。张钢将继续担任小肥羊董事，并拥有“创办主席”的头衔。

　　根据其退市时间表，本月12日将成为小肥羊的最后交易日。如果顺利，2月1日，小肥羊将被成功私有化，成为百胜集团的附属公司，届时，将宣布撤销小肥羊在港交所的上市地位;2月2日，撤销小肥羊在港交所上市地位将正式生效。

　　2月2日退市，终结三年资本市场之旅

　　昨日市场传出消息，肯德基母公司百胜餐饮集团收购连锁火锅企业小肥羊(00968.HK)获重大进展，小肥羊离加入肯德基、必胜客“大家庭”只差最后一步。而且，小肥羊已经定下退市时间：2月2日。

　　1月6日晚间，在上周最后一个交易日收市之后，小肥羊发布公告称，当日下午在香港举行了股东大会，会上，百胜此前提出的收购及私有化议案最终以高达98.81%的支持率获得通过。2011年5月，百胜和小肥羊联合对外公布，百胜将通过协议私有化小肥羊，注销价格为每股6.5港元，收购交易总金额高达45.6亿港元。收购方百胜此后向商务部提交反垄断申报，商务部于去年11月根据中国反垄断法批准了此项私有化申请。

　　根据双方的协议，在此次私有化完成后，百胜集团所持有小肥羊的股权，将由现在的约27%增加至93%，其余6.8%的权益则由小肥羊的参与和创始人持有。

　　公告同时给出了小肥羊的退市时间表：1月12日，或是小肥羊在港交所最后的交易日;2月1日，将宣布撤销小肥羊在港交所的上市地位;次日，撤销小肥羊在港交所上市地位正式生效。届时，2008年6月上市的小肥羊，将正式结束自己的资本市场之旅，当年的“中华火锅第一股”将成“中餐退市第一股”。

　　资料显示，2008年6月，总部位于内蒙古的全国火锅连锁企业小肥羊首次在香港公开发售，筹集所得净额超过4.6亿港币。借助资本市场的力量，在过去三年间小肥羊的自营门店数目翻了一倍。根据小肥羊的招股书和近三年的业绩报表显示：截至2008年3月31日，小肥羊在国内中直营和加盟餐厅分别为94和240家，到2011年的6月30日，上述两个数字已经增加到192家和277家。

　　不过，与门店增长形成反差的是，公司的盈利状况却没有得到提升，反而在近两年来日益下滑。根据2011年上半年业绩报告显示，小肥羊2011年上半年营业收入达到了8.045亿元，同比上年同期增长了14.7%;净利润相比去年却减少了19.6%，为3060万元。遭遇了发展瓶颈，也是小肥羊创始团队愿意将小肥羊转嫁百胜并私有化退市的重要原因之一。

　　在私有化方案获得通过后，百胜集团也表示，等到小肥羊被成功私有化，将成为百胜集团的附属公司。

　　至于为何选择私有化小肥羊并令其从港交所退市，百胜方面表示，面对激烈竞争的市场，私有化小肥羊可以让小肥羊以经济上更可行的模式立足市场，更好地把握良机。通过私有化，小肥羊将受益于非上市公司的业务灵活性，无须遵守财务业绩的定期报告及披露规定，甩掉公众股东利益的业绩压力包袱。

　　分析人士表示，私有化对收购双方都有利，且给股东带来套利机会，也是获得股东会高票通过的重要原因。在爆出百胜收购计划以来，小肥羊股价稳步提升。上周五停牌时，公司报价6.45港元/股，为历史最高价，也接近了6.5港元的私有化价格，公司股票将于今天在港交所恢复买卖。

详细解释

　　百胜餐饮集团是全球餐厅网络最大的餐饮集团，在全球110多个国家和地区拥有超过35,000家连锁餐厅和100万多名员工。其旗下包括肯德基、必胜客、塔可钟、A&W及Long John Silver's(LJS)五个世界著名餐饮品牌，分别在烹鸡、比萨、墨西哥风味食品及海鲜连锁餐饮领域名列全球第一。2007年百胜全球营业额达100亿美元，其中包括直营和加盟费收入。2011年5月，百胜宣布拟以每股6.50港元的价格收购小肥羊公司股权。11月7日，商务部批准了百胜集团的收购计划。

　　1998年，拥有肯德基、必胜客、TacoBell(墨西哥式食品)三个著名品牌的餐饮系统(此系统为百事公司的一个业务部，百事公司三大业务是软饮料、小食品、快餐。)从百事公司分离并在纽约证券交易所独立上市时，世界上最大的餐饮集团——百胜全球餐饮集团便正式成立了。当时所有股东和公司成员可能都没有想到，仅仅过去两年的时间，百胜全球餐饮集团的经营和发展取得了很大的成功。如今，百胜集团在全球拥有3万多家连锁分店，50万名雇员，营业额达到200亿美元，跻身世界企业五百强之列。

　　刚从百事分离时，百胜全球餐饮集团既要弥补过去造成的损失，同时又面临着严重

　　的挑战：如何创立企业的文化?如何建立三个著名餐饮品牌彼此之间相互协作，而不是竞争的关系?如何树立员工对企业未来发展的信心等。当时，在曾任百事集团总裁，现任百胜集团首席执行官的皮尔逊(AndrakkPearson)先生和诺瓦克(DavidNovak)的共同主持下，公司在许多方面保持了分离前可行的组织架构，同时为公司未来勾画出新的发展目标。

　　他们采取了一系列大胆而全新的措施：如肯德基、必胜客、TacoBell继续各自原有的营运管理，但要发挥互相的协调作用;通过套餐形式，进行三个品牌的联合促销，原料由公司统一采购，配送，控制了资金的平衡支出;首次将一些属于公司拥有的连锁餐厅以特许经营的方式转给加盟伙伴，把部分回笼资金集中用以新餐厅的开发上;高级管理层亲自到餐厅激励员工的士气等。到目前为止，集团的营运边际利润由三年前的11%增加至16%，而且1998年全年及1999年上半年，所有三个品牌的连锁营业额都出现增长，集团出现了蒸蒸日上的新景象。

　　百胜中国

　　百胜餐饮集团中国事业部(Yum! Brands Inc.,China Division)隶属于在美国纽约证券交易所挂牌上市的百胜全球餐饮集团(Yum! Brands Inc.)，是中国最大的餐饮集团。 百胜餐饮集团中国事业部是百胜全球餐饮集团中国总部，于1993年在上海成立。它为中国大陆直营、合资和特许经营的肯德基、必胜客、必胜宅急送和东方既白餐厅提供营运、开发、企划、财务、人事、法律及公共事务等方面的服务。

　　截至2010年7月初，中国百胜已成功地在中国大陆开出了超过3,000家肯德基餐厅，

　　460多家必胜客餐厅，100多家必胜宅急送和20家东方既白餐厅，员工人数25万。2009年中国百胜的营业额为288亿元人民币，是百胜全球餐饮集团发展最快、中增长最迅速的市场。

　　自从1987年进入中国市场以来，百胜集团在自身发展同时，不忘其企业社会责任，一直秉承“回报社会”的宗旨，积极支持慈善事业，让关爱社会成为企业的核心价值观之一。20多年来，百胜直接和间接用于公益方面的捐款已超过 1.4亿元人民币。

　　百胜餐饮集团是全球餐厅网络最大的餐饮集团，在全球110多个国家和地区拥有近36000家连锁餐厅。百胜餐饮集团旗下的肯德基、必胜客、塔可钟以及Long John Silver’s(LJS)四个餐饮品牌分别在烹鸡、比萨、墨西哥风味食品以及海鲜连锁餐饮领域居全球领导地位。

　　使命期望

　　使命：要将中国百胜餐饮建成为全中国乃至全世界最成功的餐饮企业

　　期望：

　　顾客的最爱

　　我们期望给予每一位顾客绝佳风味的食品、愉悦的用餐经验、期待再来的价值。使顾客每次的光顾都有“YUM”的感觉。关爱成员的大家庭

　　我们期望给予员工充满关爱的家庭归属感，让所有员工都能成长发展;并对大家庭及其他成员的发展做出贡献。我们也期望将此大家庭扩展到事业上的各种伙伴，包括加盟伙伴、供应伙伴等。我们也关爱社会。

　　领先的市场地位

　　我们期望永远在市场中领先，拥有最好的人才及足够的财力做该做的事。

　　最佳的利润

　　我们期望保持最佳的获利状态，让投资者愿意支持我们的成长，我们也期望拥有世界一流的利润管理能力。

　　企业价值观

　　群策群力 同心同德

　　为客疯狂：

　　我们是为客疯狂者!我们的餐厅团队及RSC的同事都倾听与回应顾客的心声。我们以“Yes”的态度向顾客提供101%的CHAMPS。

　　相互信任：

　　我们相互信任，相信所有人都出于好的动机，鼓励出谋划策并广招多元化的及背 景不同的员工。

　　认同鼓励：

　　我们为其他同事的成功而庆祝并乐此不疲。

　　辅导支持：

　　我们互相辅导，互相支持。我们首先肯定对方，再谈如何能做的更好。

　　有责任心：

　　我们说到做到，担负责任…正如我们是主人。

　　贯彻卓越：

　　我们通过不断的改善和创新来交出一年比一年漂亮的成绩单，并不停地追踪考核。

　　正面积极：

　　我们以正面的角度看待问题，积极行动，我们痛恨官僚并避免其带来的所有无聊现象。

　　力争而合：

　　通过有建设性的辩论、不管相聚或分驻各地，我们都能实践团队合作。

　　企业文化

　　追求卓越

　　不断创新，勇争第一，让客户满意，一直是百胜人追求的目标。 以人为本

　　员工是企业最大的财富。我们坚信，培养优秀人才是百胜成功的基石。

　　群策群力

　　我们倡导协同一致的团队精神，企业内部以及与合作伙伴的团结合作是群策

　　群力的具体表现。

　　旗下品牌

　　肯德基

　　自1987年在北京前门开出中国第一家餐厅之后，到2008年3月底，已在中国的450多个城市开设了超过2100多家连锁餐厅，遍及中国大陆除西藏以外的所有省、自治区和直辖市。到目前为止，肯德基已是中国规模最大、发展最快的快餐连锁企业。因其独有的美食和品质，被中国消费者广泛熟知和喜爱，在全球著名的AC尼尔森调研公司的调研中，在中国被公认为“顾客最常惠顾的”名牌，名列前十名国际知名品牌的榜首。肯德基坚持“立足中国，融入生活”的策略，推行“营养均衡、健康生活”的食品健康政策。

　　2000年10月，肯德基成立食品健康咨询委员会，定期召开会议，向肯德基管理层介绍营养健康理论和动向，同时对产品的研发方向提供建议，为普及饮食健康、营养常识进行专业指导。在产品多样化上不断创新，开发出更多适合中国人口味的食品。肯德基尤其注重蔬菜类、高营养价值食品的开发，如今产品已从2000年的15种增加到47种，长短期产品中的植物类产品达到29种。目前，除了广为消费者喜爱的吮指原味鸡、香辣鸡腿堡、香辣鸡翅等代表产品外，由中国团队研发的老北京鸡肉卷、新奥尔良烤翅、四

　　季鲜蔬、早餐粥、蛋挞等都受到好评和欢迎。肯德基充分利用分布在全国450多个城市的餐厅，通过餐盘垫纸和宣传单页向广大消费者传递食品、卫生、营养、运动常识，引导人们建立正确的饮食、健康习惯。几年来发放健康资料超过6亿份。与此同时，还定期在餐厅组织儿童营养教育活动。

　　2004年1月发布《中国肯德基食品健康政策白皮书》，表明了肯德基致力于倡导健康生活理念的决心和信心。并在此基础上，提出“天天运动，健康一生，让我们动起来”的口号，开展“体坛群英”和“肯德基全国青少年三人篮球冠军挑战赛”。在做了以上大量工作的基础上，2005年8月，肯德基进而提出“美味安全、高质快捷;营养均衡、健康生活;立足中国、创新无限”的“新快餐”理念，并向同行发起倡议，呼吁大家加入肯德基的行列，共同打造一个符合未来人类需求、符合中国国情的“新快餐”。

　　肯德基的起源：30年代，肯德基的创始人哈兰·山德士在肯德基州经营了一家加油站，为了增加收入，开始制作食品，提供给过往旅客。经过潜心钻研，山德士终于成功发明了用十一种香料精制而成的炸鸡秘方和独特烹调技术。因其独特的口味和品尝后令人吮指回味而得名“吮指原味鸡”，深受顾客的欢迎，秘方沿袭至今。肯德基州长为表彰山德士为家乡作出的贡献,授予他“肯德基上校”的荣誉称号。

　　必胜客

　　正如它的名字，从1990年在北京开出中国第一家餐厅以来，就以“必胜”的信念赢得了中国消费者的喜爱。到2008年3月底，必胜客已在中国80多个城市拥有了超过350家连锁餐厅，共有10,00

　　0多名员工，无疑已成为国内最大的比萨专卖品牌。同时，必胜客在中国率先倡导的“欢乐休闲”用餐理念也受到消费者的高度欢迎，必胜客也由此成为休闲餐饮业的第一品牌。

　　“吃比萨就去必胜客”早已成为中国都市人群的消费时尚。必胜客让中国人第一次认识了风靡世界的比萨美食。15年来，品尝过必胜客美味比萨的消费者超过一亿人次。围绕“欢乐餐厅”品牌定位，必胜客每年都推出“环宇搜奇”、“缤纷异国行”和“华夏精选”等主题系列新品，无论从产品开发还是服务模式上都力求带给消费者更多的欢乐体验。除了比萨，必胜客更着力于西式餐饮所独有的全餐享受，开发研制了一系列脍炙人口的沙拉、小吃、汤品和饮料，其中“自助沙拉吧”和“浓情香鸡翼”已经和“比萨”一样，成为了必胜客的代名词。必胜客欢乐餐厅紧紧围绕“欢乐、休闲、时尚、情趣、品位”的主题，以悦目的装潢、舒适的设计、训练有素的服务人员、再加上风味迥异、营养丰富的比萨、意大利面、诱人小吃和新鲜沙拉等美食招待喜爱它的顾客。必胜客欢乐餐厅是一个适合朋友、家人聚会，让人尽享舒适快乐时光的理想场所。

　　比萨小屋的故事：1958年美国年轻的卡尼兄弟以一间只有25个座位，象“小屋”(HUT)一样的比萨餐厅开创了必胜客。47年后的今天，必胜客已发展成为世界上最大、最好的比萨连锁餐饮体系，在全球90多个国家和地区拥有13,500多家分店，雇佣250,000多名员工，每天向超过400万名顾客提供170多万个比萨。

　　必胜宅急送

　　必胜宅急送是专业美食外送专家，是必胜客衍生的独立品牌，同隶属于中国最大的餐饮集团-中国百胜餐饮集团。自2001年6月在上海古北开设第一家店以来，截止2008年3月底，已经在上海、北京、深圳、杭州、广州等8个城市成功开设了60多家美食外送店。必胜宅急送提供各式铁盘比萨、手拍比萨、焗饭、意大利面以及沙拉、鸡翅、甜品等配餐，不设餐厅堂食。专业的外送员工队伍，便捷的交通工具，加上独门法宝-“烫手包”，保证食物“美味Hot到家”，让消费者在家中尽情享受热腾腾的美食。

　　必胜比萨站

　　同必胜宅急送一样，是必胜客的姊妹品牌，同隶属于中国最大的餐饮集团——百胜餐饮集团中国事业部。和必胜客欢乐餐厅不同，必胜比萨站为消费者提供以比萨、焗饭为主的西式快餐服务。对于那些希望以最快的速度获得一份可口而健康简餐的消费者，必胜比萨站是他们最好的选择，让他

　　们在匆忙中仍然能尽情享受到美味可口的食物，真正做到让消费者“美味即时享”。必胜比萨站的产品以个人份为主，主打产品是个人装的6寸纯珍比萨，其它产品还包括西式焗饭、经典小吃、蔬菜色拉和各式饮料。必胜比萨站的产品定价走大众化路线，与其它西式快餐价格相近。必胜比萨站将主要开设在各大机场、车站和美食广场等场所，2008年2月在上海开设了第一家店，目前已经在上海、杭州和深圳开设了4家餐厅。

　　东方既白

　　“东方既白”是百胜旗下的第一个中式快餐品牌，在完成了近一年的试验之后，于2005年4月正式在上海徐家汇美罗城与中国消费者见面。百胜进军中式快餐领域标志着集团在中国发展的一个极其重要的里程碑。目前，“东方既白”在中国上海开有13家餐厅，北京开有1家餐厅，未来时间内还将进一步开拓市场，开发出更多迎合中国消费者口味，而又能符合现代快餐需求的中式食品。

　　东方既白完全采取肯德基的营运标准，把美味食品、快捷服务和舒适环境融为一体。并且比照肯德基的标准，达到顾客点餐、付款后食品立等可取的服务水准。东方既白在产品设计兼顾了大江南北的口味和不同餐期的需要，早餐可享受风味绝佳的皮蛋瘦肉粥，以及独具特色的东坡肉包等;正餐有秘制糖醋小排餐、鱼香肉丝餐、原汁鲜茄牛肉面等;正餐之间顾客可以品尝美味小吃：香酥翅霸;甜品及饮料类代表产品有一品芝麻球、玉米牛奶冰、冰洛神花茶等。

　　小肥羊

　　据华尔街日报2011年5月13日消息报道，百胜餐饮将以每股6.50港元收购小肥羊。

　　百胜餐饮集团(Yum! Brands Inc., YUM)周五宣布了一项收购小肥羊集团有限公司的正式要约。

　　百胜餐饮集团发布公告称，计划向小肥羊股东支付每股6.50港元的现金，从而将其在小肥羊的持股比例从27.2%提高到93.2%。其余6.8%的股份将由小肥羊的创办人持有。百胜餐饮集团的上述要约价格较小肥羊2011年4月21日收盘价5.00港元溢价30%。小肥羊股票于4月26日暂停交易，并于周五恢复交易，早盘最高升至6.28港元。

　　小肥羊是在香港上市的中国大陆火锅连锁运营商，总部位于内蒙古，其市值约为6.6亿美元。百胜餐饮集团于2009年购买了小肥羊20%的股份，去年又将其持股比例提高至27.2%。

　　百胜餐饮集团在一份声明中表示，小肥羊的私有化将使该公司在市场上实现盈利能力更强的业务模式，并更好地发掘潜在机会。

　　小肥羊称，该公司2010年收入增长23%，至人民币19亿元(合2.91亿美元)，利润则较2009年增长26%。

　　商务部在2011年11月7日批准了百胜集团对小肥羊的收购计划。

　　塔可钟

　　塔可钟(tacobell)是目前世界上规模最大的提供墨西哥式食品的连锁餐饮品牌。塔可钟在美国的50个州有超过7000家的连锁餐厅，并在世界其它国家和地区也有长足的发展。除美国外，目前塔可钟有超过250家餐厅在加拿大、关岛、智利、波多黎各、澳大利亚和新加坡等地。在美国，塔可钟目前有10万多名员工。塔可钟公司总部设在美国加利福尼亚州的尔湾市(Irvine)

　　在全球烹鸡类、比萨、墨西哥风味食品、热狗以及海鲜连锁餐饮领域堪称典范，目前在全球100多个国家拥有超过32,000家的连锁餐厅，居世界餐饮业之首。2002百胜餐饮集团在全球系统的营业额总数近330亿美元，是全球餐饮业多品牌集合的领导者。　塔可钟,百胜全球餐饮集团旗下的第三大品牌，是继肯德基、必胜客品牌之后引入中国市场的又一异域美食。 可钟与肯德基、必胜客是不同风味的美食系列，它融合了墨西哥和美国餐饮文化的精华，运用墨西哥传统的小麦制成的面饼、墨西哥辣椒以及鳄梨酱、莎莎酱等特制调料，配以牛肉、鸡肉、生菜等原料，制成世界上独一无二的美墨美食。而针对中国消费者的口味，对墨西哥食品进行了精心调整，后奉上的塔可至尊、香翌夹肉Q饼、恩切拉达卷饼、香汁大虾、菲希塔铁板烧等，色泽鲜艳、酱汁浓郁，令美食者过足一把瘾。2003年5月21日，塔可钟墨西哥风情餐厅在上海登陆中国，开在上海繁华的南京西路上。2005年1月12日，塔可钟墨西哥风情餐厅在上海市的第二家餐厅——古北餐厅正式开业。

　　2005年2月27日，深圳首家塔可钟墨西哥风情餐厅在华润万象城正式开业。

　　上海两家塔可钟餐厅已于2008年3月5日停止营业。深圳唯一的一家塔可钟餐厅已于2007年10月8日停止营业。至此，所有在中国的塔可钟品牌业务都将停止。口味不合适可能是主因。

　　中国市场

　　百胜集团其实很善于进行跨国经营。自从1997年从百事公司剥离出来后，它就迅速并彻底地改革了自己的海外业务。10年前，海外店铺的盈利还不及总利润的20%，但现在这个份额是50%。2007年，百胜中国总营业额达到215亿元人民币，营业利润实现了30%的增长。

　　在中国，百胜已最大限度地实现本土化。肯德基超越竞争对手，制胜之道正是成功的本土化策略。据业内人士介绍，从第一家肯德基餐厅开始，肯德基100%采用国内鸡原料。截至2006年底，肯德基共有550多家国内原料供应商，订购了从鸡肉、蔬菜、面包到包装箱、建筑材料等原料，占中国肯德基采购总额的90%。同时，肯德基也坚持员工100%本地化的做法。如今，百胜创立完全中国化的“东方既白”品牌，足见其在本土化之旅渐行渐远。专家指出，重要的是，这是一个跨国餐饮企业首次在中国创立的一个完全本土化的全新品牌，而不像之前还基本是将国外一些成功、成熟的品牌移植到中国。所以，从肯德基到东方既白，说明百胜越来越“中国化”。这将是本土业者非常可怕的对手。百胜希望东方既白能成为中国最大的中式快餐连锁店。百胜还将在更多方面有所创新。

　　中央电视台经济频道推出《对话》栏目特别制作的“2007CCTV年度雇主调查”尘埃落定，百胜餐饮集团等10

　　家企业从1000多名竞争企业中突出重围，荣膺“2007CCTV年度雇主”。因其在人员培养体系和带动产业链发展等方面的突出贡献，百胜餐饮集团因此成为获奖企业中唯一的餐饮企业。百胜餐饮集团中国事业部总裁苏敬轼表示，本次获奖是对百胜多年来“立足中国融入生活”的总策略的高度肯定和认可，百胜会继续努力，为整个行业的发展贡献自己一份力量。

　　百胜餐饮集团中国事业部隶属于全球餐厅网络最大的百胜全球餐饮集团，其旗下拥有肯德基、必胜客、必胜宅急送和东方既白等品牌，是中国最大的餐饮集团。多年来，中国百胜连续以营业额最高、餐厅数量最多而荣登商务部发布的中国餐饮百强企业之首。2007年，中国百胜营业额达到215亿元人民币，是百胜集团在全球业绩增长最快、最为重要的市场。

　　百胜前景

　　北京时间12月5日晚间消息，百胜餐饮集团(YUM)周一上调了2011财年盈利预期，并且表示，预计在中国销售额增长的带动下，2012财年每股盈利将增长10%。